價值投資者喜歡的“基本面”是碗什么面?
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時間:2019-01-11
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很多世界級的投資大師,都會從基本面出發選股票。比如“股神”巴菲特就是位基本面研究的登峰造極者。就像他說的那樣:“如果你不想持有一只股票十年,那么你根本就不應該持有它一分鐘!”對企業的充分了解,對牛市熊市更迭的充分淡定,才成就了巴菲特幾十年來年化20%的投資業績!與其說他是在買股票,不如說他是在買企業、買一家公司的基本面。那么股票中的“基本面”究竟是碗什么面呢?

“基本面”呢,可以說是各個市場中的一碗“招牌面”,它不僅深受國際上眾多投資大佬的喜愛,而且面的澆頭多且全。點一碗“基本面”,就能吃透投資市場。

股市里的基本面

股市里的這碗“基本面”,包含了:宏觀經濟、行業情況和公司基本情況。而公司基本情況下,又可以細分出:公司經營理念策略、公司報表等。

1.     宏觀經濟

宏觀經濟運行的態勢可以反映出上市公司整體經營業績,也為上市公司進一步的發展確定了背景。從長期和根本上看,股票市場的走勢和變化是由一國經濟發展水平和經濟景氣狀況所決定的,股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。簡單來說,宏觀經濟就是股票所處的大環境。

2.     行業情況

說到股價,“二八分化”、“板塊輪動”等詞大家都熟悉,這些詞說明了,股市中各個行業的業績差異是非常明顯的。

對于不同行業來講,在經濟發展的不同時期,其表現迥然不同,行業內上市公司的經營也將因此出現一定差異。具體分析一只股票時,一定要關注該個股所處行業是否是景氣行業,以及在行業中占據的地位,或者說在行業中占有的份額。

3.     公司基本情況

上市公司的基本面包括公司經營理念策略、公司財務報表、盈利狀況等各個方面。其中財務狀況是一家上市公司基本面分析的重點。

通過對財務報表相關數據進行分析、比較、組合,從而獲得能夠說明企業財務狀況的數據,了解公司的獲利能力、償債能力、資金使用狀況等。投資者可以從中看出一家企業是否在未來有投資價值。

基金里的基本面

既然股市有基本面,那么基金的基本面是什么呢?小編發現基金除了受和股票一樣的宏觀經濟影響外,基金公司、基金團隊、基金業績等都是需要重點關注的基本面。

1.     基本管理公司

基金管理公司的作用,是“作為專家,能夠集合運用投資者閑散的資金,按照科學的投資組合原理進行投資決策,真正體現出證券投資基金的最大特點——專家理財”那么,一家基金公司的背景、歷史,都是我們應該關注的重點。選擇一家優秀的基金公司,是投資基金的第一步。

2.     基金管理團隊

能夠對基金業績產生直接影響的除了市場因素外,就是基金管理團隊了。我們經常能聽到的“爆款基”熱賣、“明星基金經理”等,其實都是基于基金管理團隊?;鸸芾韴F隊的管理風格,旗下基金產品的歷史業績都能反映出其業務水平。

3.     基金的業績

基金的業績也是需要我們重點關注的基本面。一只基金的歷史業績能反映出它的長短期收益能力,抗風險能力,以及對市場的靈敏度。我們可以從基金公司的官網查詢基金業績,也可以通過定期公布的季報年報了解。季報年報中的重要信息除了基金區間收益外,還包括了持倉信息、大類資產、行業比重、重倉個股等。從中我們可以了解所持基金前一季度/年在股票方面的布局情況,是否調倉等。對有經驗的投資者而言,這些信息對于選基非常重要,可以直接反映出一只基金的風格和布局思路。

最后需要提醒各位投資者,投資界就好比大自然,風吹雨打固然不少。你的投資就好比一棵樹,如何讓樹經得住風霜,茁壯成長,根基很重要。這個根基就是基本面,根基越深,越枝繁葉茂,它的抗風險能力越強。



風險提示

以上內容不作為任何投資建議及法律文件。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件,了解基金基本情況?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。我國基金運營時間短,不能反映股市發展所有階段?;鸬倪^往業績不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證?;鹩酗L險,投資需謹慎。



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